小摩：維持友邦保險“增持”評級 目標價59.4港元

摩根大通發布研報稱，維持（01299）“增持”評級，目標價59.4港元。友邦保險今年以來股價跑輸大市，但其2025財年市盈率預測為12倍，相對內地在港上市險企（預測市盈率5至7倍）有顯著溢價。

該行表示，在友邦2024財年業績報告之前，該行建議增持友邦而非中資人壽保險公司，主要由於股東回報的可持續性、差異化的增長特征，以及穩定的現金產生前景。該行提及，友邦超出75%淨自由盈餘產生的大型回購計劃可能成為其股價近期的催化劑。