近些年，中國商業銀行的淨息差持續收窄，2022年以來息差壓力進一步加大。這一現象不僅體現了經濟金融環境的變化複雜性，以及存貸款利率市場化改革的深入推進，還反映出銀行業務和資產負債結構存在的一些問題。如何應對淨息差收窄、保持合理利潤水平，並實現穩健經營，是當前銀行業亟需解決的關鍵點。
淨息差下滑持續發酵
2025年2月21日，金融監管總局公布了2024年商業銀行主要監管指標情況表，最新數據顯示，2024年第四季度，我國商業銀行的淨息差為1.52%，較2023年同期收窄了0.17個百分點。
自2022年第一季度商業銀行淨息差首次跌破2%大關以來，此後的多個季度，淨息差持續收窄。進入2023年之後，商業銀行的淨息差進一步下跌，已從2021年第四季度的2.08%降至1.52%。
數據來源：國家金融監督管理總局統計信息具體來看，大型商業銀行、股份製商業銀行、城市商業銀行、民營銀行、農村商業銀行、外資銀行第四季度淨息差分別為1.44%、1.61%、1.38%、4.11%、1.73%、1.42%。
除股份製商業銀行和農村商業銀行的淨息差基本維持穩定外（上下浮動0.01%），其他機構淨息差均有不同程度的收窄。其中，民營銀行淨息差下降相對明顯，從一季度的4.32%降至四季度的4.11%；城市商業銀行、外資銀行的淨息差則分別下降了0.07%、0.05%；
2024年商業銀行淨息差情況表
對商業銀行穩健性經營的影響
在市場融資需求放緩，再加上利率持續下降的背景下，近些年各大銀行淨息差不斷下跌。淨息差的持續收窄對商業銀行的穩健性經營帶來了諸多挑戰與壓力，涉及到商業銀行盈利能力的下降，以及銀行資本充足率和風險管理能力。
收入與利潤的下滑：利息淨收入仍然是我國商業銀行的主要收入來源，淨息差的下降使得商業銀行的營業收入和淨利潤也跟著下滑，影響了商業銀行的盈利能力。國家金融監督管理總局數據顯示，2021年末至2024年末，商業銀行淨息差累計下降了0.56個百分點，商業銀行ROE（淨資產回報率）則從9.64%降至8.10%，顯然，在利率下行的大環境之下，商業銀行的盈利能力出現下降。
資本約束的增加：我國對於商業銀行的核心一級資本充足率是有規定的，係統重要性銀行還有額外的資本要求。近些年來資本充足率雖有所改善，但是資本補充渠道仍然有限。在經濟增速放緩，淨息差持續收窄的雙重壓力下，盡管2024年四季度末商業銀行的資本充足率為15.74%，一級資本充足率為12.57%，核心一級資本充足率為11.00%，但一旦存量資產基於風險矩陣出現明顯變化，可能會快速放大銀行的加權風險資產，進而削弱資本金。
風險防範能力的削弱：房地產相關貸款約占銀行信貸的40%，地方政府債務中80%以上由商業銀行持有，房地產市場、地方政府債務風險是當前需要重點防範的兩個領域，銀行資產質量承壓、淨息差收窄可能會削弱銀行的風險防範、風險化解能力，進而影響金融體係的穩定。
多措並舉應對淨息差收窄
在淨息差收窄趨勢不改、非息收入下滑的背景下，商業銀行麵臨的風險管理挑戰越來越嚴峻，必須采取多維度管理策略，以有效緩解和控製由此帶來的壓力和風險，促進穩健性經營。
首先，優化資產結構。銀行資產端合理的貸款定價，一方麵可以持續和穩定的保持向經營主體減費讓利，另一方麵有助於緩解淨息差收窄帶來的壓力。銀行機構需要充分利用結構性貨幣政策工具，如再貸款、再貼現等，進一步提升對小微企業、涉農、綠色低碳、科技創新等領域的信貸支持力度，以優化信貸結構。同時，優化同業、票據等資產結構，提高非信貸類資產收益。隨著利率持續走低，2023年就提出“價值銀行”策略，稱將“做強重資本、做大輕資本”，在增加財富管理業務和收費，降低重資本業務風險等方麵發力，來應對淨息差收窄。
其次，有效控製負債成本。聚焦於核心存款客群，進一步獲取低成本資金，降低存款付息率；同時，通過同業負債、債券發行等方式籌集市場化資金，以此降低整體的負債成本。這些方式都有助於淨息差水平的維穩，保持盈利能力。例如， 去年表示在負債端通過加強存款定價的精細化管理，大力壓降高成本存款，積極拓展低成本的負債等方式，多措並舉壓降負債成本。
第三，加強定價管理和提高中間收入。提高存貸款定價的精確性和效率，積極拓展非利息收入來源，尤其是促進財富管理業務的發展，不斷提高中間業務收入，在息差收窄的背景之下，非利息收入的增長成為商業銀行保持盈利的有效手段。
第四，著力提高資產質量。淨息差收窄盡管會使得銀行營業收入和淨利潤增長放緩，但通過提升自身風控水平，加強資產質量管控能力，能夠減少貸款損失對於利潤的侵蝕，進而可以更好地應對潛在風險。基於豐富的數字化、智能化風控手段，實現對信貸風險的全流程管理，重點加強對房地產、地方政府融資平台和大額集團客戶等領域的風險控製。
當然，推動存量資產的市場交易以及信貸資產證券化建設，也是商業銀行應對淨息差收窄的關鍵途徑之一。進一步提升信貸資產的流動性、可交易性，更好地將風險進行轉移和分散，能夠提高金融係統的風險承載能力。隻有通過多方位的風險管理策略，商業銀行才能在淨息差收窄的趨勢中實現可持續的穩健發展。
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